La tasa de morosidad en Chile se mantuvo en 25,2% durante el primer trimestre de 2026, equivalente a 4.011.868 personas con deudas impagas, según el más reciente informe elaborado por la Facultad de Economía, Negocios y Gobierno de la Universidad San Sebastián (USS) en conjunto con Equifax.

El reporte evidencia que, si bien la morosidad se estabilizó en el último trimestre, el nivel de compromisos pendientes continúa aumentando. En los últimos doce meses, el monto total de obligaciones impagas registró un alza real de un 15%, alcanzando US$10.828 millones, lo que representa un 2,93% del Producto Interno Bruto (PIB), y equivale a US$1.412 millones adicionales respecto de hace un año. La mora promedio llegó a $2,51 millones, lo que refleja un incremento real de 7,1% en un año.

El decano de la Facultad de Economía, Negocios y Gobierno de la Universidad San Sebastián, Alejandro Weber, explica que “si bien la tasa de morosidad se estabiliza en relación al trimestre anterior, tanto la cantidad de morosos como la tasa de morosidad anotan un alza de 2,6% y 0,4 puntos porcentuales en 12 meses, respectivamente, el mayor aumento anual en tres años”. Además, “aún persiste la fragilidad en el nivel de ingresos del hogar, debido a los altos niveles de desempleo -38 meses seguidos sobre 8%- y el bajo crecimiento de la economía, de apenas 1,7% el último semestre de 2025, lo que fue ratificado por dos IMACEC negativos consecutivos para enero y febrero 2026. Esto dificulta, incluso a los hogares de mayores ingresos -que anotan el mayor alza en número de morosos en 12 meses con un 4%-, cumplir sus compromisos crediticios”, señala el decano. 

7 de cada 10 morosos mantiene compromisos impagos por al menos un año

El informe también advierte una alta persistencia de la morosidad. Durante el primer trimestre de 2026, el número de morosos permanentes, personas que acumulan al menos 12 meses consecutivos con compromisos impagos, representó el 73% del total de personas en mora y alcanzó 2,9 millones de casos. Este grupo aumentó 1,1% en el último trimestre y registró un crecimiento leve de 0,5% en doce meses entre los morosos permanentes.

En contraste, los morosos intermitentes, quienes entran y salen de la morosidad, mostraron el mayor dinamismo, con un alza de 5,9% trimestral y un incremento de 9,1% en doce meses, equivalente a 69.294 personas adicionales.

“Recomendamos que los consumidores monitoreen de manera regular su perfil financiero para que puedan entender cómo mejorar su situación financiera. Muchas de estas personas tienen deudas pequeñas, por menos incluso de $20 mil. Para cuidar la salud financiera y poder acceder a mejores condiciones crediticias, es vital que todos hagamos un seguimiento de nuestro perfil de riesgo. Equifax pone a su disposición herramientas gratuitas como Alerta Dicom (www.equifax.cl), que permite visibilizar si se publica una nueva morosidad o se genera una consulta en el reporte Platinum Dicom de las personas”, destaca Alejandro Rivera, Director de Product, Data & Analytics de Equifax Chile.

Por su parte, el número de nuevos morosos disminuyó 11,2% en el trimestre, aunque en términos anuales aumentó 7,9%, lo que equivale a 18.636 personas más que hace un año.

Creciente aumento de quienes registran moras por más de $3 millones

La distribución de las personas en mora muestra que la mayor concentración aún se ubica en los tramos intermedios, principalmente entre $100 mil y $3 millones, donde se encuentra el 64,7% de los casos de morosidad.

Sin embargo, el crecimiento más dinámico se produce en los niveles más altos. Mientras las personas con compromisos pendientes menores o iguales a $100 mil disminuyeron 3,7% en doce meses, quienes mantienen obligaciones morosas superiores a $3 millones aumentaron 10,7% en el mismo período, registrando el mayor incremento entre todos los tramos de mora.

Alza en morosos de grupos socioeconómicos más vulnerables

En paralelo, el número de personas con deudas impagas aumentó en todos los grupos socioeconómicos durante el último año, con el mayor incremento en los segmentos más vulnerables. En doce meses, la proporción de morosos subió 0,7 puntos porcentuales en el grupo D y 0,8 puntos porcentuales en el grupo E, lo que confirma una tendencia sostenida al alza en estos segmentos.

En términos de magnitud, el grupo D concentra actualmente 1.694.318 personas en mora, mientras que el grupo E registra 445.755 morosos, lo que evidencia el peso significativo de los hogares de menores ingresos dentro del total de personas con compromisos impagos. Por su parte, en el grupo socioeconómico E, la mora promedio alcanza $1.500.316 y equivale a 5,1 veces su ingreso mensual, la ratio más alta entre todos los segmentos.

En contraste, los grupos de mayores ingresos registran montos promedio más altos en términos absolutos. Por ejemplo, el grupo ABC1 presenta una mora promedio de $5.262.151, pero enfrenta una menor presión relativa sobre su ingreso, lo que evidencia una mayor vulnerabilidad financiera en los segmentos de menores recursos.

Jóvenes y adultos mayores lideran cambios en la morosidad

En términos etarios, el informe muestra que el número de personas con compromisos impagos cayó el último trimestre en la mayoría de los tramos de edad durante el último trimestre, con excepción del grupo de 60 años o más, que registró el único aumento en la cantidad de morosos, alcanzando 709.147 personas. 

Sin embargo, al analizar los últimos doce meses, el mayor incremento se observó entre los jóvenes de 18 a 24 años, lo que confirma una tendencia de mayor dinamismo en los extremos etarios.

Por otra parte, los mayores niveles de morosidad se concentran en los grupos de edad intermedia. Las personas entre 45 y 59 años presentan la mora promedio más alta, con $3.010.098, seguidas por el grupo de 30 a 44 años, cuya mora promedio alcanza $2.855.635. En este último segmento, los compromisos pendientes han crecido 14,7% en términos reales en los últimos dos años, acercándose progresivamente a los niveles históricamente registrados por los adultos de mayor edad.

“Mayor información puede llevar a mejores decisiones. Con el análisis del perfil crediticio cada vez más completo, gracias a la mayor cobertura de datos, es posible diseñar productos mejor perfilados. Es de esperar que esto mejore la salud financiera de las personas en el mediano plazo, dado que tendrán productos financieros ajustados a su capacidad crediticia”, subraya Alejandro Rivera, Director de Product, Data & Analytics de Equifax Chile.

Banca impulsa el aumento de morosos y compromisos impagos

Otro de los hallazgos del informe es el incremento reciente de personas con deudas impagas, principalmente por el sistema bancario. Si bien el retail también registró aumentos, la banca presentó el mayor crecimiento en número de documentos en mora, con un alza de 4,9% en doce meses, mientras que el retail aumentó 1,7% en el mismo período.

En términos de volumen, el retail concentra actualmente 2.421.840 documentos en mora, mientras que la banca registra 1.399.264. Sin embargo, el monto total de compromisos pendientes es significativamente mayor en el sistema bancario, que acumula $5.063 mil millones, casi el doble del registrado en el retail, que alcanza $2.845 mil millones.

En cuanto al monto de las obligaciones impagas, este creció en ambos sectores durante los últimos doce meses: 19,1% en el retail y 7,4% en la banca, lo que evidencia una mayor presión financiera asociada al crédito, especialmente en el sistema bancario.

Al respecto, el decano de la Facultad de Economía, Negocios y Gobierno de la Universidad San Sebastián, Alejandro Weber, señala que “el mayor dinamismo de la morosidad asociada a la banca confirma que el crédito sigue siendo el principal motor de los compromisos financieros de los hogares. Si bien esto ha permitido sostener el consumo, también implica que los niveles de mora pueden mantenerse elevados por más tiempo, lo que exige monitorear de cerca la evolución de la morosidad y la capacidad de pago de las familias”.