Las colocaciones bancarias retomaron el crecimiento en septiembre, registrando una expansión real anual de 0,5%, luego de tres meses consecutivos de contracción. De acuerdo con el último reporte de ABIF Informa, este resultado estuvo impulsado principalmente por el mejor desempeño relativo del crédito comercial, cuya caída se moderó a 0,5% anual, frente a una contracción promedio de 2,1% durante los cinco meses anteriores.

Pese a esta mejora, el financiamiento comercial continúa mostrando un bajo dinamismo. Al descontar el efecto de la variación del tipo de cambio sobre las colocaciones en moneda extranjera, el volumen de crédito comercial registró una disminución real anual de 0,7%, prolongando el período de contracción iniciado en marzo de 2021.

En una perspectiva de mayor plazo, el informe advierte que Chile ha experimentado una reducción del crédito bancario respecto del tamaño de su economía más pronunciada que la observada en otros países. Entre marzo de 2020 y marzo de 2026, la relación entre crédito bancario y PIB disminuyó 22,2 puntos porcentuales, desde niveles superiores al 90% hasta aproximadamente un 70%.

En términos generales, las colocaciones bancarias alcanzaron US$262 mil millones en septiembre. La cartera comercial concentró el 50% del total, con US$132 mil millones, seguida por el financiamiento para la vivienda, con US$96 mil millones (37%), y el crédito de consumo, con US$33 mil millones (13%)

Subsidio hipotecario supera los 35 mil créditos cursados

En el segmento de personas, el crédito hipotecario mantuvo una expansión real anual de 1,6% en septiembre, prolongando el crecimiento moderado observado durante los últimos trimestres.

En este contexto, el programa transitorio de subsidio a la tasa hipotecaria continúa apoyando la demanda por financiamiento para viviendas nuevas. Al 23 de octubre, las instituciones bancarias habían recibido 123.309 solicitudes elegibles, de las cuales 67.421 contaban con aprobación comercial y 38.828 permanecían en evaluación. Del total de operaciones aprobadas, 35.203 ya habían sido efectivamente cursadas.

Por su parte, la tasa de interés hipotecaria promedio se ubicó en 4,07% en septiembre, acumulando una disminución de 14  puntos base en doce meses.

La Encuesta de Crédito Bancario del tercer trimestre también mostró una mejora en la percepción de demanda hipotecaria. El 40% de las entidades encuestadas reportó un fortalecimiento, frente al 30% del trimestre anterior, mientras que un 30% informó una flexibilización de las condiciones de otorgamiento.

Crédito de consumo mantiene crecimiento moderado

El crédito de consumo registró una expansión real anual de 1,2% en septiembre, por debajo del 1,5% observado en agosto. Esta desaceleración respondió principalmente al menor dinamismo de tarjetas, líneas y otros créditos, cuyo crecimiento disminuyó de 2,1% a 1,3%.

El informe vincula este comportamiento con la debilidad del mercado laboral, caracterizado por una contracción anual del empleo de 1,1% a septiembre, una tasa de desocupación de 9,8% y una expansión de la masa salarial de solamente 1,1% anual a agosto.

En materia de tasas de interés, las nuevas colocaciones de consumo promediaron 25,86% en septiembre, en un contexto de mayores tasas asociadas a productos rotativos y relativa estabilidad en los créditos en cuotas.

Morosidad se mantiene estable

En materia de riesgo, la morosidad superior a 90 días se mantuvo relativamente estable durante los últimos doce meses, situándose en 2,38% de las colocaciones totales en septiembre. En la cartera comercial alcanzó 2,20%, mientras que en vivienda y consumo se ubicó en 2,57% y 2,65%, respectivamente.

Finalmente, el índice de provisiones sobre colocaciones disminuyó a 3,32%, acumulando una baja de 11 puntos base en doce meses.